trhové stropy

Obchody:

Európske akcie v piatok klesli kvôli obavám zo spomalenia ekonomického rastu, rastúcej inflácie a problémov s dodávateľským reťazcom. Index Stoxx Europe 600 nedávno klesol o 1%, čo bolo spôsobené poklesom akcií bánk, automobiliek a kľúčových zdrojov.

Niekoľko faktorov viedlo investorov k väčšej opatrnosti po oživení akciových trhov po väčšinu roka. Federálna rezervná banka a ďalšie globálne centrálne banky v posledných týždňoch prešli v ére pandémie k obmedzeniu stimulačných opatrení.

Rastúce ceny zemného plynu v Európe a Ázii vyvolávajú obavy, že príliv inflácie bude trvať dlhšie, ako mnohí správcovia peňazí očakávali. Medzitým sa očakáva, že rastúce náklady na energiu ovplyvnia rast globálnej ekonomiky.

„Investori chápu potenciál menej podporujúceho prostredia – zmenšujú sa – zatiaľ čo očakávania pomalšieho rastu sa hromadia kvôli zlým ekonomickým údajom v mnohých oblastiach,“ povedal Pierre Verrett, analytik spoločnosti ActivTrades. Neustále obavy z dodávok energie a vo všeobecnosti vyššie ceny a inflácia navyše tento týždeň prispeli k váženiu nálady na trhu.

Investori tiež poukázali na pretrvávajúce obavy o realitného giganta China Evergrande a o to, či Kongres dokáže vyriešiť svoje boje o plány výdavkov USA. House demokrati odložili plány na hlasovanie o návrhu zákona o infraštruktúre vo výške takmer 1 bilióna dolárov, pretože sa nepodarilo dosiahnuť dohodu o oddelenom balíku sociálnych politík a klímy.

Zásoby na cestách:

Akcie v AO World klesli o pätinu potom, čo online maloobchod so spotrebnou elektronikou uviedol, že nedostatok dodávateľov a pokračujúce narušenia dodávateľského reťazca ovplyvnili obchodovanie v prvej polovici roka a prognózovali celoročný pokles zisku.

AJ Bell uviedol, že rast tržieb AO v Británii nesplnil očakávania analytikov a spomalila sa aj jej nemecká prevádzka.

Akcie ArcelorMittal klesli o 4,5%po tom, čo oceliar vo štvrtok neskoro vo štvrtok oznámil zmenu generálneho riaditeľa v ťažobnom obchode.

Zamerajte sa na údaje:

Celková inflácia v eurozóne sa v septembri zvýšila na trinásťročné maximum 3,4%, čo je nad konsenzus o raste na 3,3%, a podľa Oxford Economics pohyby cien zostávajú prekvapivé.

Nárast celkovej inflácie z negatívneho územia na konci roku 2020 odráža kombináciu nižších fundamentálnych efektov z minulého roka a silnejších impulzov, ako sa očakávalo v posledných mesiacoch, uviedol hlavný ekonóm Ricardo Amaro, a to predovšetkým kvôli prudkému nárastu cien energií.

Vzhľadom na to, že obidva faktory budú v nasledujúcich mesiacoch naďalej tlačiť infláciu vyššie, Oxford Economics očakáva, že inflácia v eurozóne vzrastie v štvrtom štvrťroku okolo 4% a v prvej polovici roku 2022 zostane nad 2%, pričom koncom roka 2022 klesne pod 1%.

–

IHS Markit uviedla, že zatiaľ čo výroba v eurozóne v septembri rástla solídnym tempom, rast sa výrazne oslabil, pretože výrobcovia hlásili rastúce straty v dôsledku problémov s dodávateľským reťazcom. Výrobný PMI klesol v septembri na 58,6 z 61,4 v auguste, čo je najväčší pokles od apríla 2020.

Melanie Debono zo spoločnosti Pantheon Macroeconomics uviedla, že údaje naznačujú, že výrobcovia nedokážu uspokojiť pretrvávajúci silný dopyt po komoditách, čo je obraz veľmi podobný obrazu z posledných mesiacov.

„Vzhľadom na pretrvávajúce problémy s dodávkami pochybujeme, že uvidíme taký silný nárast výroby, a naďalej očakávame, že sektor služieb v treťom štvrťroku zvládne všetky náročné úlohy,“ povedal Debono.

Trhy v USA:

Futures na burze sa v piatok prepadli, čím sa index S&P 500 vydal na najhorší týždeň za takmer rok, pretože investori zvažujú perspektívu vyššej inflácie a pomalšieho ekonomického rastu.

V predmarketovom obchodovaní obľúbené akcie AMC Entertainment a Meme v divadelnom reťazci vzrástli o 2% po ohlásení spätného odkúpenia dlhu, ktoré znížilo celkové úrokové náklady.

Forex:

Euro sa voči doláru držalo stabilne, pretože investori ignorovali najnovšie údaje o inflácii v eurozóne.

„Zdá sa, že inflácia v eurozóne bude pokračovať v rastúcom trende a veríme, že čoskoro dosiahne 4%,“ povedal Jack Allen Reynolds, hlavný ekonóm spoločnosti Capital Economics. Povedal, že to zvyšuje možnosť, že ECB v marci „výrazne“ obmedzí nákupy aktív.

ING uviedla, že euro sa môže zotaviť ťažko, pretože trh sa zdráha normalizovať cenovú menovú politiku Európskou centrálnou bankou, aj keď sa inflácia zvyšuje.

„Vzhľadom na dobrú dynamiku dolára je v EUR/USD stále väčšia pravdepodobnosť, že v najbližších dňoch otestuje 1,1500, než aby sa odrazil do regiónu 1,1700,“ povedal forex stratég ING Francesco Pesol.

UniCredit však uviedla, že stabilné oživenie dolára v tomto týždni sa zdá byť zastavené, pretože investori získavajú zisky.

„DXY denominované v dolároch trochu skĺzlo z vrcholu na 94,50 a branie zisku môže byť dnes témou, aj napriek dennej agende, ktorá zahŕňa infláciu spotrebiteľských cien v eurozóne a údaje o osobných príjmoch/výdavkoch na osobnú spotrebu v USA,“ uviedli analytici Unicredit.

Francesco Pesol, forexový stratég ING, uviedol, že libra môže pokračovať v nedávnom výpredaji kvôli averzii voči riziku, aj keď akékoľvek poklesy budú obmedzené.

Bisol uviedol, že libra zostáva „extrémne citlivá“ na kolísanie ochoty riskovať a snaží sa ťažiť z očakávania trhu, pokiaľ ide o ďalšie zvyšovanie úrokových sadzieb zo strany Bank of England.

„Ďalší deň averzie k riziku by dnes mohol viesť k opätovnému zvýšeniu EUR/GBP, aj keď očakávame, že akékoľvek nové zhromaždenie v páre sa bude v súčasnej dobe vzhľadom na nedostatok sentimentu snažiť prekonať 200-dňový kĺzavý priemer 0,8644. Euro je jasne V súčasnej dobe je to býčie vzostupné a zdá sa, že Libra už v zásade vylúčila nepodporujúce rizikové prostredie. “

Dlhopisy:

Nedávny nárast výnosov amerických a nemeckých dlhopisov je možné vysvetliť potvrdením Federálneho rezervného systému, že formálne oznámi začiatok znižovania v novembri, uvádza NN Investment Partners.

„Náš názor je už nejaký čas, že väčšia jasnosť na spodnej časti frontu nakoniec prinesie vyššie výnosy, pretože by to prinútilo investorov oceniť ďalšiu normalizáciu menovej politiky nad rámec znižovania.“

Správca aktív uviedol, že údaje o slabých stránkach USA a Európy naznačujú, že obmedzenia ponuky odôvodňujú opatrnejší výhľad rastu.

Societe Generale zostáva málo v oblasti štátnych pokladníc a nemeckých dlhopisov, a viac ako v minulosti. Societe Generale uviedla, že Európska centrálna banka sa zdá byť menej znepokojená strednodobými inflačnými rizikami ako Bank of England a Federal Reserve, pričom Christine Lagarde „je šťastná, že je neaktívna, pokiaľ ide o normalizáciu politiky“.

Bankoví stratégovia teda uprednostňujú krátkodobý predaj štátnych dlhopisov pred dlhopismi a rýchlejšie vidia výkonnosť „brucha“ – strednej časti – americkej krivky v porovnaní s krivkou eura.

„Na bruchu krivky eura by sa v strednodobom horizonte mali prejaviť iba obmedzené pohyby bez vyšších cien za infláciu, čo v súčasnosti nie je opodstatnené.“

Zvýšenie cien energií zvyšuje obavy z inflácie a je hlavným faktorom najnovšieho zvýšenia miery inflácie na dlhopisovom trhu, povedal Chris Igo, investičný riaditeľ pre investície do základného imania investičných manažérov AXA.

„Je to rozhodne ďalšia vec, s ktorou by si investori mali robiť starosti,“ povedal. Ak budú ceny energií a úrokové sadzby stále rásť, nebude to dobrý mix.

Štátne dlhopisy eurozóny – bez Slovinska, Slovenska a ďalších malých emitentov – získali medziročné štátne dlhopisy 978 miliárd EUR, čo je 80% z celkovej emisie dlhopisov v objeme 1,225 bilióna EUR, ktorú LBBW odhaduje na celý rok.

To ponecháva na predaj vo štvrtom štvrťroku sotva 250 miliárd eur, čo je o 6% menej ako v tomto štvrťroku, ale viac ako 180 miliárd eur získaných vo štvrtom štvrťroku 2020. V minulom roku, na začiatku pandémie a súvisiacich výdavkov, krajiny vzrástli ich počiatočné ciele financovania v štvrťroku. druhom a treťom, čo zlepšuje uvoľnenie v týchto štvrťrokoch.

Komodita:

Futures na ropu klesli v tichšom obchode, pričom čínske trhy boli na týždeň trvajúci štátny sviatok zatvorené.

Jeffrey Haley z Oandy však uviedol: „Ak sú čínske štátne energetické spoločnosti už poučené, aby„ urobili všetko, čo je v ich silách “na zabezpečenie dodávok energie na zimu, ceny ropy pravdepodobne veľmi neklesnú.

OPEC+ sa stretáva v pondelok, ale analytici neočakávajú, že aliancia urobí veľa pre riešenie krízy v dodávkach nad rámec ratifikácie svojho už existujúceho plánu na zníženie škrtov o ďalších 400 000 barelov denne.

Ceny medi boli mierne pevnejšie, ale udržali sa na týždennej strate 3,4%, pričom obavy z nedostatku energie v Evergrande a Číny boli umocnené vyššími výnosmi dlhopisov, čo viedlo k štvrtkovému výpredaju.

„Bolo by rozumné opísať včerajšok ako dokonalú búrku kovov,“ povedal Malcolm Freeman, generálny riaditeľ spoločnosti Kingdom Futures.

Čilská štatistická agentúra vo štvrtok uviedla, že výroba medi v dôsledku štrajkov pracovných síl v baniach medziročne klesla o 4,6%.

Adresy Európy, Stredného východu a Afriky

Inflácia v eurozóne rastie najrýchlejšie za posledných 13 rokov

Ročná inflácia v eurozóne sa v septembri zrýchlila najrýchlejšie od rovnakého mesiaca v roku 2008.

Podľa prvého odhadu, ktorý v piatok zverejnil štatistický úrad Európskej únie Eurostat, spotrebiteľské ceny v septembri medziročne vzrástli o 3,4%. Ceny v auguste medziročne vzrástli o 3,0%.

Podľa indexu nákupných manažérov rast výroby v eurozóne v septembri pokračoval v spomaľovaní

Zatiaľ čo výroba v eurozóne v septembri rástla silným tempom, rast sa výrazne oslabil, pretože výrobcovia hlásili rastúce straty z problémov s dodávateľským reťazcom, informovala v piatok agentúra IHS Markit.

Podľa IHS Markit klesol PMI výroby v eurozóne v septembri na 58,6 z 61,4 v auguste, čo je najväčší pokles od apríla 2020.

Jacqueline Huntová, vedúca správy aktív v Allianz, odstúpi

Podľa spoločnosti opustí vrcholového manažéra správy aktív Allianz SE, súčasť širšej zmeny manažmentu, ktorá nasleduje po začatí vyšetrovania strát ministerstvom spravodlivosti skupinou fondov spravovaných spoločnosťou.

(Viac bude nasledovať) Dow Jones News

1. októbra 2021 18:24 ET (10:24 GMT)

Autorské právo (c) 2021 spoločnosťou Dow Jones & Company, Inc.