V snahe ochrániť naše peniaze dovoľujeme inflácii, aby ich zničila.

Dostali ste peniaze? Môžete mať zo seba dobrý pocit. Možno trochu splachovať. Teraz môžete na svojom účte okamžitého sporenia zarobiť viac ako 4% úrok (v porovnaní s nulou pred takmer dvoma rokmi). Uzamknite svoje peniaze na šesť mesiacov a 5,3 % by bolo ľahké získať. Choďte na dvojročnú opravu a môžete získať 6%.

Aj toto by sa mohlo zvýšiť: Úrad pre finančné správanie Spojeného kráľovstva povedal našim pomalým bankám, že nezavádzajú sadzby úspor dostatočne rýchlo a že pokrok sa musí „zrýchliť“. V pohode nie?

Obávam sa, že nie dosť cool. Nielenže je inflácia 8,7 %, ale musíte zaplatiť daň z úrokových príjmov. Povedzme, že ste 45 % daňový poplatník v Spojenom kráľovstve a zarábate 5 % na úsporách vo výške 10 000 £ (12 839 USD). Hurá, to je 500 £! Ibaže za to musíte zaplatiť 45 %, takže vám zostane 275 £. Aby ste udržali skutočnú hodnotu za svoje peniaze, skutočne potrebujete 870 £.

Mnoho ľudí v Spojenom kráľovstve robí na zmiernenie zneužívania svojich peňazí v hotovosti do ISA (môžete vložiť až 20 000 £ ročne), vďaka čomu sú všetky daňové úroky odpočítateľné z dane. To je skvelé, ale nezostalo to nepovšimnuté bankami, ktoré bežne platia o niečo menej v hotovosti IAS ako sporiace účty (aj tak ich použijete na daňové výhody). Tiež to nie je dosť pekné – aj s daňovými úsporami stále získavate negatívny skutočný výnos zo svojich peňazí.

Ďalšia vec, ktorú by ste mali vyskúšať, je to, čo obyvatelia Spojeného kráľovstva zrejme nenávidia – brať hotovosť a nalepiť ju na burzu. Správa, ktorú práve zverejnilo Centrum pre politické štúdie, ukazuje, že nás to nezaujíma tak ako ľudí v iných krajinách. Pozrite sa na kótované akcie ako percento celkových finančných aktív domácností v Spojenom kráľovstve a uvidíte, že je to menej ako 4 %. Vo väčšine vyspelých krajín sa blíži k 5 %. Čiastočne je to preto, že si radi myslíme, že investovanie do nehnuteľností je zlatým štandardom pre dlhodobú akumuláciu kapitálu – hoci klesajúce ceny a rastúce regulačné a daňové zaťaženie pre investorov typu buy-to-let môžu čoskoro zmeniť náš názor.

Je to však aj o našej dlhodobej láske k hotovosti – na hotovostných účtoch rôznych typov máme asi 2 bilióny libier. To je viac ako súčasná hodnota všetkých akcií v emisii spoločností FTSE 100. Keď vkladáme peniaze do ISA, robíme to väčšinou v hotovosti. V rokoch 2020/2021 bolo schválených 12,2 milióna medzinárodných audítorských štandardov, z ktorých 8 miliónov je v hotovosti. Celkovo podľa FCA 9,7 milióna ľudí v Spojenom kráľovstve vlastní viac ako 10 000 libier v hotovosti.

To nie je ani zďaleka tak hrozné – každý by mal mať pre každý prípad šesťmesačné životné náklady v hotovosti. To však znamená, že každý deň sa narúša obrovské množstvo kúpnej sily a nevybuduje sa obrovské množstvo bohatstva. Malo by sa tiež poznamenať, že medzinárodné štandardy noriem zásob a existujúce zásoby väčšinou vlastnia majetní ľudia. Vzhľadom na to, že akcie dlhodobo prekonávajú infláciu, môže to do značnej miery udržať pri živote rozdelenie bohatstva.

Nie je to také zlé, ako sa zdá. Väčšina pracovníkov v Spojenom kráľovstve poberá samočinné dôchodky, ktoré sa budú investovať napríklad do akcií; Mnohí vlastní iné typy kolektívneho investovania a mnohí z nich riadia naše vlastné SIPP založené na akciách. Ale stojí za zmienku, že pokiaľ ide o peniaze, ktoré sami kontrolujeme, máme tendenciu postupovať do určitej miery bezohľadne. V snahe ochrániť naše bohatstvo dovoľujeme inflácii, aby ho zničila.

Nemusíte sa pozerať ďaleko, aby ste zistili prečo. Po prvé, neveríme veľkým poskytovateľom. V Spojenom kráľovstve došlo k nekonečným verejným škandálom o dodávkach produktov súvisiacich s akciami. Spomeňte si na hypotéky v 80. rokoch. Všetci dostali hypotéky len s úrokom a zároveň akciový investičný produkt. Rast v tom druhom sa mal vyplatiť tomu prvému. Často sa to nestane.

Potom tu bol Just Life, kde návratnosť investícií opäť nedokázala zodpovedať sľubom, ktoré sa o ňom dali. Nedávno to bola Woodfordova katastrofa, státisíce ľudí prišli o peniaze a dôveru v nedostatočne regulované fondy Neila Woodforda. A to ešte predtým, ako sa dostaneme do nekonečných drobných škandálov s predražením a nedostatočným výkonom v odvetví správy aktív. Potom k tomu pridajte nemilosrdný spôsob, akým britskí regulátori narábajú s investíciami. Pre nich sú všetky riziká negatívne.

Toto všetko je dôležité pre naše bohatstvo a financovanie trhov: britským spoločnostiam by neprekážalo, keby smerovali k 2 biliónom libier. Je to dôležité aj pre hĺbku a likviditu britských akciových trhov. Je to dôležité pre demokraciu. Vlastniť akcie – a vedieť, že vlastníte akcie – dáva investorom hmatateľný podiel na ekonomike a samotnom kapitalizme.

Existuje nespočetné množstvo nápadov, ako povzbudiť sporiteľov v Spojenom kráľovstve späť na trh a zatraktívniť trhy Spojeného kráľovstva. CPS navrhuje kampaň na zvýšenie povedomia verejnosti spolu s uznaním regulačných orgánov, že vyvážené investovanie je dobrá vec. Existuje tiež vynikajúci dôvod na zváženie otrasného daňového zaťaženia investorskej verejnosti – najmä kolkovného, ​​vďaka ktorému je obchodovanie s akciami v Spojenom kráľovstve drahšie ako kdekoľvek inde v Európe.

Najrýchlejšie a najjednoduchšie zo všetkého je však spojiť ISA pre hotovosť, zásoby a zdieľanie do jedného subjektu. Briti rozumejú a milujú medzinárodné spravodajské služby, ale my nenávidíme superintendenta. Urobte to jedno, aby sme sa mohli dostať k hotovosti a úročeným akciovým účtom bez vypĺňania akýchkoľvek formulárov, spustiť kampaň na zvýšenie povedomia a práve vy by ste mohli nájsť svoju prácu hotovú. Pre trochu extra šmrnc môže existovať limit na to, koľko hotovosti možno dlhodobo držať v ISA – povedzme 25 000 £ – pričom celú túto sumu je potrebné investovať do 12 mesiacov. Pridajte myšlienku Gervais Williamsovej z Mitonu, že časť investovaných peňazí (napr. 25 %) by mala byť umiestnená iba v Spojenom kráľovstve (oproti daňovým úľavám, ktoré ponúkajú daňoví poplatníci Spojeného kráľovstva), a vláda môže zistiť, že zabila veľa vtákov. s jedným regulačným kameňom – zjednodušené štruktúry, hlboké britské kapitálové trhy, nižšia majetková nerovnosť a s trochou šťastia nová generácia dychtivých kapitalistov.

Ak bol niekedy čas to urobiť, je to teraz – keď je inflácia vysoká, ale skutočné výnosy peňazí sú nízke.

Merryn Somerset Webb je vedúcou publicistkou pre Bloomberg Opinion, ktorá sa zaoberá osobnými financiami a investovaním, a hostiteľkou podcastu Merryn Talks Money. Predtým bola šéfredaktorkou MoneyWeek a prispievateľkou do Financial Times. Je tiež nevýkonnou riaditeľkou dvoch investičných fondov, Murray Income Trust Plc a Blackrock Throgmorton Trust Plc. @zamestnanec

Vylúčenie zodpovednosti: Tento článok sa prvýkrát objavil na Bloombergu a bol publikovaný na základe špeciálnej dohody o syndikácii.