Provincia Yunnan prerušila dodávky
Vláda požiadala huty na výrobu hliníka v juhozápadnej čínskej provincii Yunnan, ktorá predstavuje 11 % čínskej produkcie hliníka, aby znížili prevádzkové sadzby z dôvodu nedostatku vodnej energie v provincii sužovanej suchom.

Hutnám bolo nariadené znížiť spotrebu elektriny o 15 % až 30 % oproti minulému týždňu, čím sa očakáva zníženie kapacity výroby hliníka o 800 000 ton na 1,6 milióna ton.

Zníženie výroby v Jün-nane prichádza po tom, čo sichuanské huty v auguste znížili kapacitu o 920 000 ton, čo sú 2 % z celkovej kapacity Číny.

Trvanie výpadku elektriny v Yunnane nebolo oficiálne oznámené, no trh verí, že bude závisieť od toho, ako rýchlo sa v oblasti zlepšia poveternostné podmienky.

Výroba hliníka v Číne stúpa na rekordnú úroveň
Výroba hliníka v Číne sa však napriek energetickej kríze udržala. Primárna produkcia hliníka v krajine dosiahla v auguste rekordné maximum, medziročne vzrástla o 9,6 % na 3,51 milióna ton, podľa údajov Národného štatistického úradu, čím prekonala predchádzajúce maximum v júli. Produkcia za prvých osem mesiacov roka vzrástla o 2,1 % na 26,47 milióna ton.

Výroba však mohla byť počas septembra obmedzená z dôvodu prebiehajúceho prídelu energie v provincii Yunnan.

Čínsky export hliníka a neopracovaných hliníkových produktov v roku 2022 zatiaľ v tomto roku vzrástol o 31,5 % v porovnaní s predchádzajúcim rokom na 4,7 milióna ton – a pravdepodobne sa bude ďalej zvyšovať vo štvrtom štvrťroku, keďže európski a americkí výrobcovia znížia výrobné kapacity. za posledných 12 mesiacov uprostred zhoršujúcej sa energetickej krízy po ruskej invázii na Ukrajinu.

V auguste Čína vyviezla 540 400 ton surového hliníka a hliníkových výrobkov, čo je o 10,2 % viac ako v predchádzajúcom roku.

Medzitým dovoz klesol o 19 % v porovnaní s predchádzajúcim rokom, čo odrážalo slabý domáci dopyt, rekordne vysokú domácu produkciu a zmenšujúcu sa vonkajšiu ponuku. Podľa colných údajov krajina v auguste priviezla 20 400 ton surového hliníka a výrobkov z neho.

Čo sa týka surovín, zvyšuje sa aj čínsky export oxidu hlinitého, pričom ročné zásielky do augusta dosahujú 720 000 ton, čo je nárast z iba 100 000 ton rok predtým, keďže kupci v Rusku hľadajú alternatívy po vojne na Ukrajine, ktorá prerušila svoje tradičné dodávky.

Globálne, hoci čínske huty čelia energetickým prídelom a európske huty znížili výrobu, globálna produkcia hliníka vzrástla v auguste medziročne o 3,5 % na 5,89 milióna ton, uvádza Medzinárodný inštitút hliníka. Celková celosvetová produkcia k dnešnému dňu dosiahla 45,448 milióna ton.

Od decembra 2021 už bolo v celej Európe oznámených niekoľko škrtov v hutách, vrátane huty Alcoa San Ciprian a závodu Hydro na Slovensku z dôvodu rastúcich nákladov na energiu, ktoré tvoria približne tretinu nákladov na výrobu hliníka.

V Európe a Spojených štátoch je možné znížiť približne 1,48 milióna ton energie, čo je 1,9 % z celkovej svetovej produkcie. Európske huty už znížili produkciu o 1,18 milióna ton – približne 11 % z celkovej inštalovanej kapacity regiónu.

Keď sa Európa blíži k zimným mesiacom a vojna s Ruskom zúri, pravdepodobne sa zatvoria ďalšie huty a zníži sa produkcia.

Vyhliadky globálneho dopytu sa zhoršujú
Rast čínskej produkcie proti slabému dopytu prichádza uprostred globálneho ekonomického šera. Sprísnenie globálnej menovej politiky, realitná kríza v Číne a sila dolára, to všetko spôsobilo tlak na pokles trhu s hliníkom.

Čínska ekonomika však minulý týždeň začala vykazovať isté známky oživenia. Podľa najnovších údajov Národného štatistického úradu vzrástla priemyselná produkcia medziročne o 4,2 %, rýchlejšie ako v júli a nad rámec konsenzu. Maloobchodné tržby medziročne vzrástli o 5,4 %, čo je viac, ako sa očakávalo, a vyššie ako v júli.

Čína tiež zintenzívňuje úsilie o posilnenie svojho sektora bývania a stavebníctva, pričom viac čínskych miest oznamuje úvery a podporu na nákupy domov. Minulý týždeň čínska skupina Evergrande odstránila väčšinu zmrazenia stavebných projektov, keďže Čína vstúpila do vrcholnej stavebnej sezóny, ktorá tradične trvá do konca októbra.

Stimulačné snahy čínskej vlády a centrálnych bánk však boli zatiaľ mierne, pokiaľ ide o obmedzenia týkajúce sa COVID-19 v krajine. Údaje z minulého týždňa ukázali, že ceny domov v auguste klesali už 12. mesiac za sebou, čím sa inflácia cien domov znížila na -2,1 % na ročnej báze.

Ceny londýnskej burzy kovov uviazli v určitom rozmedzí
Napriek vyšším cenám energií slabý dopyt naďalej prevažoval nad potenciálnymi obavami o ponuku, pričom trh sa zatiaľ viac zameriaval na celkovo negatívny sentiment.

Ceny hliníka LME teraz klesli o viac ako 40 % z ročných maxím 3 849 USD za tonu v marci a pohybujú sa okolo najnižších úrovní od apríla 2021 v dôsledku obáv, že ruské zásoby sa môžu čoskoro objaviť v skladoch LME v Ázii. .

Ruský výrobca hliníka Rusal sa údajne snaží dodávať časť svojich kovov priamo do skladov LME v Ázii, keďže má čoraz väčší problém nájsť kupcov. Odporúča sa, aby RUSAL doručil najprv malé množstvo hliníka do skladov LME. Zvýšené prietoky môžu spôsobiť určité problémy. Po prvé, silný nárast zásob LME by mohol spôsobiť väčší tlak na ceny, pričom v bunkroch LME môže byť aj zvýšené množstvo hliníka, ktorého sa kupujúci nechcú dotknúť. To by mohlo viesť k prepadu ceny.

Hliník LME 3M

Zdroj: ING