Akcie v piatok prudko klesli, aby obmedzili svoju ôsmu týždennú stratu z posledných deviatich, keďže silnejšia než očakávaná správa o platoch nepoľnohospodárov v USA naznačila, že trh práce zostáva dostatočne silný na to, aby Federálny rezervný systém rýchlo zvýšil úrokové sadzby. Referenčný 10-ročný výnos štátnej pokladnice po správe vzrástol nad 2,9 %, čo viedlo k obrovským stratám medzi technologickými akciami. Sentiment ovplyvnila aj správa, že Elon Musk z Tesly môže zvážiť zrušenie pracovných miest kvôli obavám z ekonomického výhľadu. Muskove obavy prišli na začiatku týždňa v komentároch Jamieho Dimona z JPMorgan, ktorý povedal, že očakáva, že ekonomický „hurikán“ príde z vojny na Ukrajine a politiky jastrabieho Fedu. Všetky tri hlavné trhové indexy skončili počas skráteného týždňa negatívne, pričom S&P 500 klesol o 1,2 %, Dow Jones a Nasdaq o 1 %.

Proti inflácii

Prezident Biden sa v utorok stretol s predsedom Federálneho rezervného systému Jeromem Powellom, ktorý minulý týždeň formálne zložil prísahu na druhé funkčné obdobie na čele americkej centrálnej banky. Vzácne stretnutie v Oválnej pracovni sa zameralo na infláciu a stav ekonomiky, keďže ceny naďalej rástli na všetko od benzínu a potravín až po dopravu a bývanie. Keď sa Fed pustil do cyklu kvantitatívneho sprísňovania, mnohí kritizovali centrálnu banku, že je príliš pomalá na to, aby riešila cenové tlaky, zatiaľ čo iní tvrdia, že príliš tvrdé kroky by mohli viesť k recesii (alebo že americká ekonomika je už v recesii).

letmý pohľad: Údaje z ministerstva obchodu minulý piatok ukázali, že výdavky na osobnú spotrebu, preferované meradlo inflácie Fedu, vzrástli v apríli predchádzajúceho roka o 6,3 %. Hoci išlo o spomalenie z tempa 6,6 % v predchádzajúcom mesiaci, stále to bolo viac ako trojnásobok inflačného cieľa centrálnej banky vo výške 2 %. Medzitým najsledovanejšia miera inflácie, index spotrebiteľských cien, v apríli klesol na 8,3 % (z 8,5 % v marci), no stále je na najvyššej úrovni od začiatku 80. rokov.

Memorial Day op-ed prezidenta Bidena tiež upozornil na súčasné drahé prostredie a nazval ho „najväčšou ekonomickou výzvou Ameriky práve teraz“. V článku opísal, že „Fed má primárnu zodpovednosť za kontrolu inflácie“, ale vytýčil trojdielny plán vecí, ktoré treba urobiť na fiškálnej a výkonnej strane. Medzi nimi: zníženie nákladov na ropu, oprava poškodených dodávateľských reťazcov, zlepšenie infraštruktúry a zníženie federálneho deficitu.

prehĺbiť: „Práve teraz sa toho deje veľa, ale myšlienka, že budeme schopní, viete, kliknúť na vypínač a znížiť náklady na benzín, nie je v blízkej budúcnosti pravdepodobná a v skutočnosti nejde o jedlo,“ povedala neskôr Biden novinárom. Predtým ako predsedníčka Fedu za Obamovej administratívy bola tiež na zhromaždení v Oválnej pracovni, no neskôr priznala, že sa „mýlila, pokiaľ ide o cestu, ktorou by sa mala inflácia uberať“ a že to nebude Ceny energií a potravín a problémy s dodávkami, ktoré negatívne ovplyvnili naše hospodárstvo. Vtedy som tomu celkom nerozumel, ale teraz už chápeme.“ (318 komentárov)

odstúpiť

Jedna z najmocnejších žien v biznise, Sheryl Sandberg, oznámila, že opúšťa svoju rolu COO Meta Platforms (FB), aby skončila v spoločnosti, ktorá pomohla transformovať sociálne médiá. V tejto pozícii bola dlhoročnou poručíkom Marka Zuckerberga a títo dvaja sa často spolu objavovali na priemyselných konferenciách a významných podujatiach. Vo funkcii prevádzkového riaditeľa ju nahradí veterán Javier Olivan, ktorý v spoločnosti strávil 15 rokov, naposledy pôsobil ako riaditeľ pre rast.

citácie: „Keď som v roku 2008 prevzal túto prácu, dúfal som, že budem v tejto pozícii päť rokov. O štrnásť rokov neskôr nastal čas napísať ďalšiu kapitolu môjho života,“ napísal Sandberg vo vyhlásení. „Nie som si celkom istý, čo prinesie budúcnosť – naučil som sa, že to nikto nikdy neurobí. Ale viem, že to bude zahŕňať viac zamerania sa na moju nadáciu a moju charitatívnu prácu, ktorá je pre mňa dôležitejšia než kedykoľvek predtým, keďže je dôležitá Tento moment je pre mňa pre ženy.“

Sandberg má pôsobivý životopis, pretože vytvoril model reklamy na Facebooku, ktorý teraz predstavuje väčšinu príjmov spoločnosti (v roku 2021 zarobil 115 miliárd dolárov). Jej angažovanosť sa rozšírila aj na príspevky súvisiace s Instagramom, WhatsAppom a Messengerom a často bola označovaná ako „veľká v miestnosti“, najmä keď bol Facebook v plienkach. V posledných rokoch však čelila určitému napätiu, najmä kvôli škandálu Cambridge Analytica, ruským dezinformáciám a vplyvu Facebooku na duševné zdravie.

Odísť, kým ide dobro? Meta cena akcie má znížil o viac ako 50% Z minuloročného maxima v dôsledku ťažkostí s reklamou, pomalšieho rastu, vyšších nákladov a širšieho výpredaja technologických akcií. Medzitým sa snaží posunúť svoj obchodný model na Metaverse, súbor virtuálnych svetov, ktoré môžu byť vzdialené desaťročie. Sandbergová zostane v predstavenstve Meta, ale jej priame správy sa prenesú do niekoľkých nasledujúcich mesiacov a odídu na jeseň. (134 komentárov)

Výstraha pred hurikánom

Financie vyťažili v stredu najviac zo všetkých sektorov indexu S&P 500 po ostrom varovaní od generálneho riaditeľa JPMorgan (JPM) Jamieho Dimona. „Vieš, povedal som [last month] Sú tu búrkové mraky, ale ja ich zmením… Je to hurikán,“ vyhlásil na Bernsteinovej konferencii o strategických rozhodnutiach s odkazom na americkú ekonomiku, ktorá zápasí s „finančne vyvolaným rastom, QT a vojnou na Ukrajine“. Takmer každý finančný podsektor indexu S&P 500 tiež ukončil seansu v červených číslach, vrátane poisťovníctva, REIT, fintech a správcov aktív.

Viac z konferencie: „Práve teraz je trochu slnečno, veci idú dobre a každý si myslí, že Fed to zvládne,“ povedal v miestnosti plnej analytikov a investorov. „[But] Toto tornádo je na ceste, blíži sa k nám. Nevieme, či je to Little alebo Superstorm Sandy alebo – áno, Sandy alebo Andrew, alebo niečo také. A on – pozri, radšej sa priprav. JPMorgan sa teda pripravuje a v našej súvahe budeme veľmi konzervatívni.

Dimon stále očakáva, že americkí spotrebitelia budú mať na svojich bankových účtoch približne šesť až deväť mesiacov kúpnej sily, keďže vládne stimuly pre pandémiu vyprchajú. To by mohlo veci krátkodobo pomôcť, ale Fed skutočne „musí“ iniciovať kvantitatívne sprísnenie kvôli prebytku likvidity v systéme. „Nikdy sme nemali takéto QT,“ dodal s tým, že historické knihy sa budú písať o novej kapitole menovej politiky, keď trhy smerujú na neprebádané územie.

vyhliadky: Takže – pozrite sa, ak sa vrátite do roku 2010 a poviete si: „Kto sú všetci hlavní kupci štátnych dlhopisov?“ Celý ten čas to boli centrálne banky, devízoví manažéri, banky, ktorí si napĺňali svoje likviditné profily, lebo sme to museli robiť kvôli reguláciám.. Burzoví manažéri, centrálna banka predávala a nekupovala a vlády mali veľa na financovanie fiškálnych deficitov. Toto Veľká zmena v toku peňazí po celom svete. Neviem, aký to bude mať vplyv. Som pripravený – a vy hovoríte o masívnej minimálnej volatilite.“ (105 komentárov)

Revolúcia robotaxi

General Motors‘ Flight (NYSE: GM) sa po získaní príslušných povolení v San Franciscu stala „prvou a jedinou spoločnosťou, ktorá prevádzkuje komerčnú službu bez vodiča vo veľkom meste v USA“. Zelenú dala Kalifornská komisia pre verejné služby a umožnila jej dcérskej spoločnosti General Motors účtovať cestovné za jazdy bez vodiča. Autá Cruise sú tiež plne elektrické a poháňané batériou, čo je veľká výhra pri znižovaní emisií v San Franciscu, ktorý si uvedomuje klímu.

citácie: „Prekročenie prahu komerčnej prevádzky nie je len veľkou novinkou pre Cruise samotného. Je to hlavný míľnik v spoločnej misii AV priemyslu zlepšiť život v našich mestách,“ napísala spoločnosť v blogovom príspevku. „Je to obrovský skok pre našu misiu tu na Cruise zachraňovať životy, pomáhať zachrániť planétu a šetriť ľuďom čas a peniaze.“

Cruise obhájil svoj bezpečnostný rekord poukázaním na to, že jej autá rozumejú komplexnej sociálnej dynamike a štandardne prijímajú bezpečnostné opatrenia. Dokonca aj úradníci v San Franciscu uznali, že Cruise AV bez vodiča sa vo všeobecnosti javí ako „obozretný a poddajný defenzívny vodič.“ Podľa údajov agentúry Reuters utrpeli Cruise AV 34 nehôd s telesným zranením alebo škodami presahujúcimi 1 000 USD počas takmer 3 miliónov míľ najazdených počas štvorročného obdobia.

Súťaž: Spoločnosť Alphabet (GOOGL) Waymo začala minulý rok v auguste ponúkať bezplatné nezávislé jazdy obmedzenému počtu obyvateľov San Francisca a nedávno sa vzdala bezpečnostných vodičov na palube. Absolvovala aj „desaťtisíce“ jázd bez vodiča za volantom vo východnej časti Phoenix Valley v Arizone. Medzitým Elon Musk z Tesly (TSLA) často ponúka ambiciózne časové rámce toľko vychvaľovaného robota spoločnosti (naposledy prisľúbený v roku 2024), ale technológia auta ešte nebola úplne dodaná. (20 komentárov)

ropná dráma

Cenám ropy nepomohlo ani rozhodnutie OPEC+ otvoriť kohútiky, keďže barel WTI vo štvrtok vzrástol o ďalších 5 USD na úroveň 117 USD. Ropná skupina súhlasila so zvýšením produkcie o 648 000 barelov denne v júli a auguste v porovnaní so 432 000 barelmi denne každý mesiac podľa skoršieho prísľubu. To je len kvapka (648 tis. barelov, čo zodpovedá 0,7 % denného globálneho dopytu) a väčšina členov OPEC (okrem Saudskej Arábie a Spojených arabských emirátov) už svoje kapacity čerpá. Ruská produkcia tiež klesla o približne jeden milión barelov denne v dôsledku západných sankcií za inváziu na Ukrajinu a táto produkcia môže ďalej klesnúť až na dva a tri milióny.

väčší obrázok: Tlačová tajomníčka Karen-Jean-Pierre uviedla, že „Spojené štáty budú aj naďalej využívať všetky nástroje, ktoré máme k dispozícii, aby čelili tlaku na ceny energií“, pričom uznal vedúce postavenie Saudskej Arábie OPEC+ pri „dosahovaní tohto konsenzu“. Saudi predtým odmietli všetky americké žiadosti o zvýšenie produkcie, keď sa Bidenova administratíva obrátila na kráľovskú rodinu uprostred naštrbených vzťahov v súvislosti s vojnou v Jemene a zabitím novinára Džamála Chášukdžího. V posledných týždňoch došlo k pokusom o nápravu dlhotrvajúceho napätia v dôsledku rekordných cien benzínu v USA a snahy prezidenta Bidena navštíviť kráľovstvo počas cesty do regiónu koncom tohto mesiaca.

Zástupca riaditeľa Národnej ekonomickej rady Bharat Ramamurti na inom mieste prezradil, že Biely dom zvažuje „neočakávanú“ daň zo zisku pre amerických producentov ropy a plynu po podobnom daňovom vyhlásení v Spojenom kráľovstve a návrhu v americkom Senáte. Niektorí stratégovia však varujú pred zdanením „neočakávaných“ ziskov v dobrých časoch, pretože by to mohlo odradiť investície do cyklického energetického cyklu a ďalej zvyšovať ceny na pumpe. Podľa AAA Automotive Group sa od pondelka celoštátny priemer za galón bežného benzínu zvýšil o 0,14 USD na 4,76 USD.

Ďalšie trepanie: Lídri Európskej únie dosiahli dohodu o zákaze 90 % ruskej ropy do konca roka ako súčasť šiesteho sankčného balíka, ktorý blok zavádza proti Moskve. Námorná preprava ruskej ropy bude podľa novej úpravy zakázaná, hoci bude zahŕňať dočasnú výnimku pre prepravu potrubím, kým sa nenájde riešenie, ktoré bude spĺňať energetické potreby Maďarska a ďalších vnútrozemských krajín, ako je Slovensko a Česká republika. Otázniky však víria okolo účinnosti embarga, keďže na palubách tankerov smerujúcich do Indie a Číny je viac ruskej ropy ako kedykoľvek predtým. (130 komentárov)