NEW YORK: Akcie sa v piatok prudko kývajú, a to aj napriek silnej správe o americkom trhu práce, keďže najväčšie obavy pretrvávajú na Wall Street, či horlivosť Federálneho rezervného systému zastaviť infláciu prinúti ekonomiku do recesie, uvádza agentúra AP.

Index S&P 500 klesol o 0,2 percenta po tom, čo údaje ukázali, že americkí zamestnávatelia pokračujú v rýchlom nábore a pracovníci dostávajú relatívne veľké zvýšenie, aj keď pod úrovňou inflácie.

Prvotnou reakciou trhu bol predaj, pričom index S&P 500 klesol o 1,9 percenta, keďže podľa analytikov silné čísla udržia Federálny rezervný systém na ceste k prudkému a stabilnému zvyšovaniu sadzieb na zastavenie inflácie.

Trh však znížil svoje straty po tom, čo ranný nárast výnosov zo štátnych dlhopisov opadol a ekonómovia signalizovali určité zmiešané signály o smere inflácie.

Priemyselný index Dow Jones klesol o 118 bodov alebo 0,4 percenta na 32 879 k 11:00 ET po znížení skorej straty 523 bodov. Index Nasdaq Composite klesol o 0,3 percenta po skoršom znížení poklesu o 2,7 percenta.

Volatilita bola začiatkom tohto týždňa ostrejšia, pretože všetky typy trhov, od dlhopisov po kryptomeny, zápasili s novým trhovým poriadkom, keď sa Federálny rezervný systém agresívne pohybuje smerom k podpore ekonomiky zavedenej počas pandémie.

Fed dúfa, že zvýši úrokové sadzby a spomalí ekonomiku dostatočne na to, aby odstránil najvyššiu infláciu za štyri desaťročia, ale riskuje, že zastaví rast, ak pôjde príliš ďaleko alebo príliš rýchlo. Fed tento týždeň zvýšil svoju kľúčovú krátkodobú úrokovú sadzbu o pol percentuálneho bodu, čo je najväčší nárast od roku 2000. Povedal tiež, že pravdepodobne dôjde k ďalšiemu zvýšeniu tohto rozsahu.

Vysoké úrokové sadzby nielenže brzdia ekonomiku tým, že predražujú požičiavanie, ale tlačia aj na znižovanie cien všetkých druhov investícií. Okrem úrokových sadzieb a inflácie dolieha na trhy aj vojna na Ukrajine a prebiehajúca pandémia COVID-19.

Akcie však v stredu popoludní vzrástli po kúsku nádeje z komentárov predsedu Federálneho rezervného systému Jeroma Powella v dôsledku nedávneho zvýšenia sadzieb. Povedal, že Fed na svojom ďalšom zasadnutí „nemyslí vážne“ skok o 0,75 percentuálneho bodu, čo trhy predtým považovali za takmer isté.

Okamžitou reakciou trhu bola radosť, keď index S&P 500 vzrástol o 3 percentá v najlepší deň za takmer dva roky. Na druhý deň sa však zobudil, keď uznal, že Fed je stále pripravený agresívne zvyšovať úrokové sadzby v boji proti inflácii. Vo štvrtok S&P 500 stratil všetky svoje zisky deň predtým, plus ďalšie, v jednom z najhorších dní od krachu na začiatku roka 2020 spôsobeného pandémiou koronavírusu.

To môže byť dôvod, prečo akcie v piatok naďalej klesali po tom, čo údaje ukázali, že zamestnanosť zostáva vysoká a tlak na spoločnosti zostáva vysoký, aby zvyšovali platy pracovníkov.

„Tieto údaje nemenia výhľad politiky Fedu; trajektória sadzieb zostáva v najbližšom období býčia,“ napísala v poznámke Rubella Faruki, hlavná americká ekonómka z High Frequency Economics.

Výnosy štátnej pokladnice boli po zverejnení správy o pracovných miestach nestále. Výnos z 10-ročnej štátnej pokladnice krátko po zverejnení údajov vyskočil o 3,13 percenta, potom sa znížil späť na 3,09 percenta. To je stále blízko k najvyššej úrovni od roku 2018 a od začiatku roku 2022 sa viac ako zdvojnásobilo, len na úrovni 1,51 percenta.

Dvojročný výnos štátnej pokladnice, ktorý sa pohybuje viac na základe očakávaní pre politiku Fedu, klesol na 2,69 percenta z 2,71 percenta vo štvrtok neskoro večer. Ráno sa to blížilo k 2,77 percenta.

Volatilita prišla, keď ekonómovia poukázali na niektoré potenciálne náznaky vrcholu na trhu práce, čo by mohlo byť skorým znakom toho, že inflácia sa čoskoro zmierni. To by v konečnom dôsledku mohlo znamenať menší tlak na Federálny rezervný systém, aby agresívne zvyšoval úrokové sadzby.

Rick Rieder, hlavný globálny investičný riaditeľ pre fixný príjem v spoločnosti BlackRock, poukazuje na prieskumy, ktoré ukazujú, že schopnosť spoločností zamestnávať je čoraz jednoduchšia, a na ďalšie signály, že na zúrivom trhu práce sa môže hromadiť určitá slabosť.

„To vyvoláva otázku, či Fed môže v nadchádzajúcich mesiacoch v dôsledku týchto predpokladaných trendov spomaliť svoj proces sprísňovania, ale aj keď je to možné, najnovšie údaje neposkytnú trhom veľa komfortu v tom, čo sa deje. čoskoro.povedal Ryder v správe.

Očakávania vyšších úrokových sadzieb práve teraz ovplyvňujú najmä akcie s vysokým rastom.

Veľa z toho je preto, že mnohé z nich sú po rokoch vedúcej pozície na trhu považované za najdrahšie. Niekoľko technologicky orientovaných akcií patrilo medzi najväčšie straty na trhu v tomto roku, vrátane Netflixu, Nvidie a materskej spoločnosti Facebooku Meta Platforms.

Takmer polovica akcií Nasdaq nedávno klesla najmenej o 50 percent zo svojich 52-týždňových maxím, podľa správy BofA Global Research od hlavného investičného analytika Michaela Hartnetta.